Điện gió vào mùa thấp điểm, GEG tạm ghi nhận lỗ Quý 3/2024

CTCP Điện Gia Lai (Mã: GEG) vừa ghi nhận kết quả kinh doanh Quý 3/2024 không mấy tích cực do điện gió vào mùa thấp điểm khiến sản lượng điện không đạt như kỳ vọng.

Cụ thể, doanh thu thuần Quý 3/2024 đi ngang ở mức 543 tỷ đồng, giảm 4% so với cùng kỳ. Dù vậy, lợi nhuận gộp vẫn đạt 237 tỷ đồng, tương đương biên lợi nhuận gộp đạt 43%.

Trong kỳ, chi phí tài chính vẫn chiếm tỷ trọng lớn với 231 tỷ đồng. Theo sau đó là chi phí quản lý doanh nghiệp chiếm 33 tỷ đồng. Kết quả, Điện Gia Lai ghi nhận lỗ sau thuế 48 tỷ đồng. Cổ đông công ty mẹ lỗ 27 tỷ đồng.

Theo giải trình từ phía công ty, Quý 3 hàng năm được xem là mùa thấp điểm của các dự án điện gió. Bên cạnh đó, các dự án điện gió vẫn đang ghi nhận mức giá bán điện tạm thời do Bộ Công Thương quy định (bằng 50% giá trần của khung giá phát điện Nhà máy điện gió trên biển). Do đó, kết quả trên chưa phản ánh đúng được doanh thu và lợi nhuận thực tế khi giá bán điện thực tế được áp dụng.

Lũy kế doanh thu 9 tháng đầu năm, Điện Gia Lai đạt doanh thu 1.770 tỷ đồng, tăng 11% so với cùng kỳ. Lãi sau thuế lũy kế đạt 80 tỷ đồng, giảm 28%. Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ vẫn đạt 84 tỷ đồng.

Tiền mặt tăng gấp 4 lần so với đầu kỳ

Tại cuối Quý 3/2024, tổng tài sản của GEG đạt 16.025 tỷ đồng. Trong đó, lượng tiền mặt được nắm giữ tăng lên đáng kể, đạt 860 tỷ đồng. So với đầu năm, lượng tiền mặt đã tăng gần 4 lần. Ngoài ra, đơn vị cũng đang nắm giữ 240 tỷ đồng tiền gửi tại ngân hàng.

Phần lớn tài sản còn lại nằm ở tài sản cố định, là các dự án điện gió, điện mặt trời đã triển khai. Lượng tài sản cố định đang chiếm 13.474 tỷ đồng. Trong đó, phần khấu hao tài sản cố định chiếm 3.476 tỷ đồng.

Về cơ cấu nguồn vốn, đơn vị đang sử dụng đòn bẩy tài chính với tỷ lệ nợ phải trả/vốn chủ sở hữu là gần 2 lần. Phần lớn nợ vay nằm dưới dạng vay dài hạn, chiếm 8.925 tỷ đồng.

Vốn chủ sở hữu hiện đang chiếm 5.822 tỷ đồng với lượng vốn góp của chủ sở hữu chiếm 4.225 tỷ đồng. Lãi sau thuế chưa phân phối hiện đang ghi nhận ở mức 72 tỷ đồng. Lợi ích của cổ đông không kiểm soát là 1.408 tỷ đồng.

Dòng tiền kinh doanh khả quan, giảm phụ thuộc vào tiền đi vay

Dù đang phải trả chi phí lãi vay tương đối lớn do nguồn vốn đến từ các khoản nợ dài hạn chiếm tỷ trọng cao, Điện Gia Lai vẫn duy trì được dòng tiền kinh doanh tương đối tích cực.

Theo báo cáo lưu chuyển tiền tệ hợp nhất, dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh của Điện Gia Lai đạt 759 tỷ đồng, cao hơn 200 tỷ so với cùng kỳ năm trước.

Phần gia tăng chủ yếu nhờ tiết giảm chi phí lãi vay phải trả trong kỳ cùng khấu hao tài sản cố định. Các khoản phải trả ghi nhận tích cực, từ âm 75 tỷ đồng lên 69 tỷ đồng cũng ảnh hưởng tốt tới dòng tiền kinh doanh.

Đối với dòng tiền từ hoạt động tài chính, lượng tiền thu từ vay nợ đã giảm hơn 600 tỷ đồng, chỉ còn 990 tỷ đồng. Lượng nợ gốc được trả trong kỳ chiếm 1.190 tỷ đồng. Điều này càng cho thấy tín hiệu tích cực khi đơn vị giảm dần phụ thuộc vào nguồn tiền từ các khoản nợ vay.