Công ty cổ phần Dịch vụ bất động sản Đất Xanh (Đất Xanh Services, DXS) chiều 29/3 mới công bố phương án chào bán 71,66 triệu cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO), tương đương 20% vốn sau đợt phát hành. Trong đó, 35,88 triệu cổ phiếu do cổ đông hiện hữu là Tập đoàn Đất Xanh (MCK: DXG) chào bán và phần còn lại do công ty phát hành tăng vốn.

Ông Phạm Anh Khôi, Thành viên HĐQT thông tin giá chào bán dự kiến là 32.000 đồng/cổ phiếu. Với mức giá này, P/E khoảng 7 lần trong khi các công ty cùng ngành trên 10 lần. Dự kiến giá niêm yết sàn chứng khoán là 4x.

Về chính sách ưu đãi, ông Hoàng Đức Khương, Giám đốc Marketing cho biết nhà đầu tư mua 10.000 cổ phiếu DXS được chiết khấu 3% sản phẩm bất động sản thuộc dự án do Đất Xanh làm chủ đầu tư hoặc phát triển dự án. Tương tự, mua 50.000 cổ phiếu DXS được chiết khấu 5% và 100.000 cổ phiếu DXS được chiết khấu 10%.

Điều kiện áp dụng chính sách ưu đãi là đăng ký mua cổ phiếu DXS từ ngày 31/3 đến 19/4 và mua sản phẩm BĐS từ ngày 31/3 đến 20/5. Các dự án Đất Xanh đang thực hiện bán hàng như Gem Sky World (Đồng Nai), Opal Skyline (Thuận An, Bình Dương) và Opal Boulevard (Thủ Đức, TP HCM).

Hiện tại, giá cổ phiếu DXG của công ty mẹ Đất Xanh khoảng 24.000 đồng/cp nhưng giá chào bán cổ phiếu DXS lại cao hơn, ở mức 32.000 đồng. Lý giải về việc giá chào bán cao hơn thị giá cổ phiếu DXG (công ty mẹ đang sở hữu 84,19% vốn), ông Dương Văn Bắc, Phó tổng giám đốc vận hành cho biết mô hình kinh doanh của hai doanh nghiệp khác nhau nên giá tại cùng một thời điểm phải có sự lệch pha.

Cụ thể, công ty mẹ hoạt động trong lĩnh vực phát triển dự án và các khu công nghiệp, dịch vụ bất động sản, xây dựng và vật liệu xây dựng. Khi tiến độ ghi nhận doanh thu dự án không như kỳ vọng thì kết quả kinh doanh của công ty bị ảnh hưởng. Trong khi đó, Đất Xanh Services hoạt động chính trong lĩnh vực môi giới sơ cấp và thứ cấp nên ít bị tác động và mức tăng trưởng vẫn ở mức cao.

Về mục đích sử dụng vốn, ông Hà Đức Hiếu, Thành viên HĐQT cho biết số tiền thu được từ việc bán 10% DXS dự định để công ty phát triển đô thị, mở rộng quỹ đất. Đối với DXS, số tiền thu được từ chào bán 10% cổ phần sẽ đầu tư phát triển các loại hình, dịch vụ mới; thực hiện M&A các công ty tiềm năng, mở rộng thị phần ở các khu vực khác; vận hành quảng cáo, xây dựng chính sách khuyến khích người dùng cho mảng công nghệ.

Theo kế hoạch, DXS thực hiện việc chào bán theo nguyên tắc ưu tiên. Số cổ phiếu thuộc sở hữu của cổ đông hiện hữu sẽ được ưu tiên phân phối trước để có sự linh hoạt tối đa về phương án sử dụng vốn cho Đất Xanh. Đợt chào bán IPO dự kiến bắt đầu từ 29/3 đến 19/4. Cổ phiếu dự kiến được niêm yết trên HoSE trong quý II, ngày giao dịch đầu tiên có thể là 24/5.

DXS được thành lập từ 2003, đến nay Công ty đã sở hữu thị phần môi giới sơ cấp dẫn đầu thị trường, khoảng 30% thị phần. Công ty cũng phân phối hơn 130.000 sản phẩm từ trên 500 dự án lớn nhỏ và có hơn 7,5 triệu thông tin khách hàng được lưu trữ.

Giai đoạn 2018 - 2020, DXS có biên lợi nhuận gộp trên 65%, cá biệt năm 2018 trên 75%, cao hơn nhiều công ty cùng ngành. Ông Phạm Anh Khôi chỉ ra DXS có sự hiện diện trên toàn quốc, phủ khắp 63 tỉnh thành, luôn tiếp cận được các thị trường mới nổi có tốc độ tăng giá bất động sản nhanh.

Năm 2020, DXS đạt doanh thu 3.249 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ 873 tỷ đồng, giảm lần lượt 21% và 18% năm trước.

Năm 2021, công ty đặt kế hoạch doanh thu 7.597 tỷ đồng và LNST cổ đông công ty mẹ 1.483 tỷ đồng, gấp 2,4 lần và 1,7 lần kết quả thực hiện năm trước. EPS dự kiến khoảng 4.143 tỷ đồng. Vốn điều lệ sau đợt chào bán đạt 3.579 tỷ đồng.

Kỳ Hoa