Mua lại trái phiếu, bổ sung tài sản

Công ty Cổ phần Tập đoàn Đua Fat (mã DFF) mới đây đã thông báo mua lại trước hạn 381 trái phiếu thuộc lô tương đương tổng mệnh giá 38,1 tỷ đồng. Đây là lô trái phiếu có mã DFFH2123001 với tổng giá trị 150 tỷ đồng. Lô trái phiếu có thời hạn 18 tháng, lãi suất 11,75%/năm. Tài sản đảm bảo cho trái phiếu là 15 triệu cổ phiếu DFF.

Đua Fat cho biết số tiền thu được từ đợt phát hành trái Phiếu được sử dụng với mục đích bổ sung vốn lưu động, cụ thể như sau: Mua vật tư phục vụ thi công, mua sắm một số thiết bị phục vụ thi công, sản xuất kinh doanh, thanh toán cho các đơn vị thầu phụ.

Trước đó, vào cuối tháng 11, Đua Fat đã thông báo bổ sung tài sản đảm bảo cho lô trái phiếu DFFH2124002. Cụ thể, sau khi nhận được sự đồng thuận của các trái chủ, Đua Fat đã bổ sung tài sản đảm bảo là 1,5 triệu cổ phiếu bị hạn chế chuyển nhượng trong vòng một năm (kể từ ngày 14/3/2022). Việc bổ sung tài sản đảm bảo như trên không gây ảnh hưởng đến khả năng trả nợ gốc, lãi trái phiếu đã phát hành.

Trái phiếu DFFH2124002 có giá trị 300 tỷ đồng, thời hạn 36 tháng, lãi suất 10,5% cho 2 kỳ thanh toán đầu tiên, được Đua Fat phát hành với mục đích đầu tư xây dựng Cảng Ninh Bình, mua máy móc thiết bị phục vụ sản xuất kinh doanh. Tài sản đảm bảo cho lô trái phiếu này là các hợp đồng mua bán giữa Đua Fat và các bên bao gồm Công ty MTV 189, CTCP Thiết bị và dịch vụ TCE, CTCP Đầu tư Xây dựng và Quản lý Dự án Việt Nam,...

Trên thị trường, cổ phiếu DFF đang giao dịch trên UpCOM quanh mức 13.600 đồng/cổ phiếu, vùng giá thấp nhất kể từ khi lên sàn hồi tháng 7/2021. So với thời điểm đầu năm nay, thị giá DFF đã “bốc hơi” khoảng 45%. Đây chính là nguyên nhân khiến Đua Fat phải bổ sung thêm tài sản đảm bảo cho lô trái phiếu DFFH2124002.

Kinh doanh thụt lùi, dòng tiền âm nặng

Đua Fat tiền thân là CTCP Nền móng Đua Fat, được thành lập từ ngày 29/6/2009 với số vốn điều lệ ban đầu chỉ 9,9 tỷ đồng. Tính đến nay, công ty đã thực hiện 6 đợt tăng vốn qua đó nâng tổng số vốn điều lệ lên mức 800 tỷ đồng. Trong đó, gia đình Chủ tịch HĐQT Lê Duy Hưng nắm đến 77,4% cổ phần.

Cụ thể, ông Lê Duy Hưng đang nắm 38 triệu cổ phiếu, tương đương 47,5% tỷ lệ sở hữu. Ngoài ra, bà Trần Thị Hồng Nhung (vợ ông Hưng) là cổ đông nắm giữ 7,5%; ông Lê Văn Thịnh (em ruột ông Hưng) nắm giữ 8,5%; ông Nguyễn Cảnh Trung (anh rể ông Hưng) nắm giữ 7,5%, bà Nguyễn Thị Thuý Linh (con ruột ông Nguyễn Cảnh Trung) nắm giữ 6,4%.

Tính đến cuối quý III/2022, tổng tài sản của Đua Fat đạt 4.130 tỷ đồng, tăng đến 55% so với đầu năm. Nguồn tài trợ chủ yếu đến từ vốn nợ với nợ phải trả tính đến 30/9 ở mức hơn 3.228 tỷ đồng, gấp rưỡi đầu năm và gấp 3,5 lần vốn chủ sở hữu. Nợ vay cũng tăng mạnh gần 1.000 tỷ đồng lên mức hơn 2.100 tỷ vào cuối tháng 9.

Về kết quả kinh doanh quý III/2022, Đua Fat ghi nhận doanh thu đạt mức 434 tỷ đồng, tăng 50% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, chi phí hoạt động tài chính và chi phí quản lý doanh nghiệp đều tăng đột biến, lần lượt tăng 213% và 127% so với cùng kỳ đã kéo lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp giảm 26% xuống chỉ còn 4,7 tỷ đồng.

Luỹ kế 9 tháng đầu năm, Đua Fat ghi nhận doanh thu đạt 1.063 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 7,3 tỷ đồng, lần lượt tăng 50% và giảm 47% so với cùng kỳ. Dù có lãi nhưng Đua Fat vẫn chưa thể giải quyết vấn đề dòng tiền khi lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh 9 tháng đầu năm âm hơn 645 tỷ đồng. Tình trạng này cũng đã kéo dài trong nhiều năm trở lại đây.