Trước những biến động của tình hình kinh tế vĩ mô trong nước và thế giới, nhiều dự báo mang tính tích cực về thị trường chứng khoán Việt Nam trong năm 2023 đã được đưa ra. Cụ thể thì trong báo cáo mới đây, VinaCapital cho rằng lạm phát toàn cầu đã đi qua mức đỉnh và có dấu hiệu hạ nhiệt. Do đó nhiều khả năng FED sẽ giảm tốc độ tăng lãi suất trong năm 2023 bởi mục tiêu kiềm chế lạm phát đã phần nào  thực hiện được. 

Đối với tình hình trong nước thì áp lực lãi suất cùng tỷ giá trong nước đã giảm đáng kể,. Cụ thể thì lãi suất liên ngân hàng qua đêm giảm xuống dưới 5% trong dịp cuối năm 2022. Lãi suất huy động cũng đã được thống nhất áp dụng cho các ngan hàng thương mại ở mức tối đa 9,5%. Tỷ giá USD/VND cũng đã giảm từ mức 24.900 đồng/USD xuống chỉ còn 23.600 đồng/USD vào cuối năm 2022.

Những yếu tố tích cực khác đang được ghi nhận như đẩy mạnh đầu tư công năm 2023 được quốc hội thông qua trên mức 700.000 tỷ đồng, hay Trung Quốc mở cửa nền kinh tế cũng là những tín hiệu tích cực đối với thị trường Chứng khoán Việt Nam.

Đặc biệt trong đó, việc Trung Quốc chấm dứt chính sách Zero-Covid để mở cửa lại nền kinh tế sẽ giúp tác động tích cực tới nền kinh tế của Việt Nam. Một số ngành công nghiệp có thể phục hồi, đặc biệt là đối với lĩnh vực du lịch. Thêm vào đó, các doanh nghiệp sản xuất đang gặp khó khăn do nguồn nguyên liệu nhập khẩu từ Trung Quốc bị gián đoạn cũng sẽ được khôi phục trở lại giúp hoạt động xuất khẩu được thúc đẩy thêm trong năm 2023.

Những tín hiệu tích cực trên đã giúp VinaCapital đưa ra dự báo tươi sáng hơn cho thị trường chứng khoán trong năm 2023.

Cụ thể thì nhận định của đơn vị cho rằng P/E của thị trường trong năm 2023 sẽ là khoảng 10 lần. Đây là mức định giá thấp nhất trong vòng 10 năm trở lại đây của VN-Index. Mức định giá này cũng đồng thời thấp hơn khoảng 30% so với các thị trường mới nổi khác trong khu vực ASEAN trong khi các năm trước chiết khấu chỉ ở mức 15%. Điều này cũng phản ánh lý do cho việc khối ngoại mua ròng tới hơn 1 tỷ USD trong tháng 11 và tháng 12 năm 2022.

Bên cạnh đó, VinaCapital cũng cho rằng Việt Nam hiện nằm trong top các nền kinh tế tăng trưởng cao nhất thế giới. Mục tiêu tăng trưởng kinh tế trong giai đoạn 2021-2025 ở mức 6,5%-7% vẫn có thể duy trì được trong giai đoạn từ 2023-2025 nhờ phục hồi của nền kinh tế sau dịch Covid-19.

Dự báo tăng trưởng EPS của VN-Index có thể suy giảm trong năm 2023. Tuy nhiên, sang đến năm 2024, khi áp lực về lạm phát và chính sách tiền tệ thắt chặt được giải tỏa, tăng trưởng EPS có thể được gia tăng trở lại.

VinaCapital nhận định rằng trong 3-5 năm tới, tăng trưởng kinh tế tích cực và triển vọng nâng hạng thị trường chứng khoán sẽ là động lực giúp thu hút dòng tiền đầu tư nước ngoài. Nhờ đó quy mô của thị trường có thể được mở rộng nhờ thanh khoản gia tăng, đồng thời có thêm nhiều doanh nghiệp mới được niêm yết trên sàn chứng khoán trong những năm sắp tới.