Theo hai nguồn tin có hiểu biết trực tiếp về vấn đề này, Shimao Group đã đề xuất một kế hoạch tái cơ cấu hai cấp cho các chủ nợ nước ngoài để trả khoản nợ trái phiếu 11,8 tỷ USD trong khoảng thời gian từ 3 đến 8 năm.

Nhà phát triển bất động sản Shimao có trụ sở tại Thượng Hải, lần đầu tiên đã không thể thực hiện được nghĩa vụ trái phiếu nước ngoài công khai vào tháng trước, đây là nhà phát triển lớn đầu tiên của Trung Quốc bắt đầu đàm phán về các điều khoản tái cơ cấu với các chủ nợ.

Lĩnh vực bất động sản của Trung Quốc đã bị ảnh hưởng bởi một loạt các vụ vỡ nợ đối với các nghĩa vụ nợ nước ngoài, với ba trong số năm công ty bất động sản phát hành trái phiếu hàng đầu Trung Quốc - China Evergrande Group , Kaisa Group và Sunac China - đã vỡ nợ trái phiếu bằng đồng USD của họ và tiếp theo là Shimao - nhà phát hành trái phiếu lớn thứ sáu.

Tuy nhiên, kế hoạch tái cơ cấu của Shimao sẽ loại trừ khoản nợ nước ngoài trị giá 2,3 tỷ USD bao gồm các khoản vay dự án ở nước ngoài và các khoản vay được hỗ trợ bởi các tổ chức tài chính trong nước hoặc được điều chỉnh bởi luật pháp Trung Quốc đại lục.

Tuy nhiên, theo một trong những nguồn tin cho hay, không hài lòng về đề xuất này, các chủ nợ nước ngoài có kế hoạch yêu cầu Shimao đối xử bình đẳng với tất cả các loại chủ nợ nước ngoài, và ngăn dòng vốn chảy ra khỏi các tổ chức nước ngoài.

Nguồn tin cũng cho biết thêm, các chủ nợ cũng có kế hoạch yêu cầu công ty tăng tỷ lệ trả nợ theo phân bổ và một khoản hỗ trợ tài chính khách để nâng cao đánh giá hồ sơ tín dụng của khoản nợ.

Nhà cung cấp dữ liệu, tin tức và phân tích đáng tin cậy về thị trường tín dụng toàn cầu Debtwire lần đầu tiên báo cáo vào thứ 3 về các điều khoản tái cơ cấu của Shimao, các điều khoản này cũng đã được thông báo cho một số nhà đầu tư vào thứ 6 tuần trước.

Theo các điều khoản tái cơ cấu được đề xuất đối với khoản nợ 11,8 tỷ USD, Shimao sẽ trả nợ loại A, là khoản vay hợp vốn trị giá 4,65 tỷ USD và các khoản vay song phương được đảm bảo theo lộ trình phân bổ từ 36 đến 72 tháng.

Tổng cộng 7,13 tỷ USD nợ loại B, là tất cả trái phiếu nhà nước và tư nhân và các khoản vay song phương không có bảo lãnh, cũng sẽ được hoàn trả trong sáu đợt trái phiếu mới trị giá từ 9% đến 23% các khoản nợ với kỳ hạn từ 39 đến 93 tháng.

Nhà phát triển cho biết họ sẽ giữ quyền định đoạt hai tài sản ở Hồng Kông, đó là dự án Tai Wo Ping và Khách sạn Tung Chung, đồng thời sử dụng số tiền thu được để hoàn trả theo tỷ lệ và thanh toán trước hoặc mua lại trên thị trường thứ cấp của các công cụ tài chính mới liên quan đến khoản nợ được cơ cấu lại.

Một trong những nguồn tin cho biết Shimao cũng nói với một số chủ nợ nước ngoài rằng họ có kế hoạch trả lãi cho họ sau khi dòng tiền của công ty hồi phục.

Shimao đã thuê công ty dịch vụ tài chính tín dụng có trụ sở tại Hồng Kông Admiralty Harbour Capital và công ty luật quốc tế Sidley Austin làm cố vấn cho kế hoạch trả nợ của mình.

Tuần trước, nhà cung cấp tin tức tài chính REDD cho biết nhà phát triển bất động sản nhỏ hơn Fantasia Holdings cũng đã đưa ra những đề xuất mới nhất của mình trong một kế hoạch tái cơ cấu nợ nước ngoài sơ bộ và hoán đổi số nợ còn lại thành cổ phần của công ty.

Huy Hoàng (Theo Reuters)